Ray Dalio — miliardár a zakladateľ Bridgewater Associates, najväčšieho hedžového fondu na svete spravujúceho približne 150 miliárd dolárov — nedávno investorom odkázal jasnú správu: v dnešnej dobe ekonomickej neistoty by ste mali zvážiť uloženie asi 15 % svojho portfólia do zlata alebo Bitcoinu.
Ide o výraznú zmenu oproti jeho odporúčaniu z roku 2022, keď hovoril len o 1–2 % expozície voči Bitcoinu. Dnes je jeho dôvodom rastúce znepokojenie nad americkým štátnym dlhom a rizikom dlhodobej menovej devalvácie.
„Ak by ste optimalizovali portfólio na najlepší pomer výnosu k riziku, mali by ste mať asi 15 % svojich peňazí v zlate alebo Bitcoine,“ uviedol Dalio v podcaste Master Investor.
Prečo Dalio zmenil názor?
Podľa neho je situácia jednoduchá, no znepokojivá: Amerika je v dlhovej špirále.
Čo ho najviac znepokojuje:
-
Rekordný dlh: USA prekročili hranicu 37 biliónov dolárov, čo je asi 108 000 dolárov na jedného Američana.
-
Rastúce zadlžovanie: Ministerstvo financií plánuje vydať ďalších 12 biliónov dolárov nového dlhu už v nasledujúcom roku.
-
Úroky drahšie než armáda: USA už míňajú na splátky úrokov viac než na obranu.
-
Riziko oslabenia dolára: čím vyšší dlh, tým väčšie riziko, že klesne kúpna sila dolára.
„Dlhová slučka skazy“
Dalio hovorí o tzv. debt doom loop – slučke skazy, keď si vláda musí neustále požičiavať čoraz viac len na to, aby zaplatila úroky z už existujúceho dlhu. To prináša dva zásadné problémy:
-
Znehodnotenie dolára – čím viac peňazí v obehu, tým slabšia ich kúpna sila.
-
Riziko menovej krízy alebo inflácie – náhle výkyvy a neistota ohľadom stability meny.
Zlato verzus Bitcoin: Dalio vysvetľuje rozdiely
Prečo miluje zlato:
-
5 000 rokov histórie ako spoľahlivý uchovávateľ hodnoty.
-
Bez protistranového rizika – fyzické zlato nestojí na žiadnej inštitúcii.
Mali by ste prehodnotiť svoje portfólio?
Ak ste doteraz váhali s investíciou do zlata, Dalio ponúka silný argument, prečo ho zaradiť.
S americkým dlhom presahujúcim 37 biliónov dolárov a zrýchľujúcim sa tempom zadlžovania je ochrana majetku dôležitejšia než kedykoľvek predtým.
Či už stavíte na tradičné zlato s tisícročnou históriou, alebo na Bitcoin ako digitálnu alternatívu, alebo na ich kombináciu – prerozdelenie približne 15 % portfólia do zlata vám môže pomôcť vyvážiť riziko a zachovať kúpnu silu. No ak stále neviete koľko zlata by ste presne Vy mali vlastniť vo vašom portfoliu, môže Vám pomôcť tento článok: Koľko zlata vlastniť?
