Sú platinové kovy vhodnou investíciou?
Platinová skupina kovov (PGM - Platinum Group Metals), sú kovy podobné platine ich vzácnosťou a chemickými/fyzikálnymi vlastnosťami. Sú nevyhnutné v priemysle, najmä v automobilovom sektore a v oblasti energetickej transformácie. Napriek tomu sa zdá že investovanie do nich je pre mnohých menej atraktívne v porovnaní so zlatom alebo striebrom. Dôvod? Ich cykly sú oveľa dlhšie a ich trh je menší a s nesymetrickým potenciálom. Avšak práve tieto faktory vytvárajú z PGM - Platinovej skupiny kovov zaujímavú investíciu, ak rozumiete istým trhovým mechanizmom.
Cyklická povaha Platinových kovov: Kľúč k porozumeniu trhu
Platinové kovy sú silne cyklické, a to najmä kvôli produkcii a dopytu. Keď ceny klesnú pod úroveň AISC (all-in sustaining cost, čiže celkové udržateľné náklady na ťažbu), ťažobné spoločnosti zastavujú svoju činnosť, pretože ekonomicky nedáva zmysel pokračovať v prevádzke. Dôsledok? Automaticky klesne ponuka PGM na trhu, čo vedie k postupnému rastu cien.
Keď ceny dosiahnu opäť úroveň, ktorá je vyššia ako AISC, ťažobné spoločnosti znovu spustia produkciu, čím mierne zvýšia ponuku na trhu. Tento cyklus sa neustále opakuje a má rozhodujúci vplyv na cenu platinových kovov.
Momentálne sme vo fáze destockovania, keď automobilové spoločnosti a iné priemyselné subjekty čerpajú z existujúcich zásob namiesto toho, aby nakupovali nové suroviny. Avšak tieto zásoby nebudú trvať večne a časom bude dopyt opäť rásť. Keď sa to stane, ponuka bude nedostatočná a ceny pravdepodobne prudko vzrastú.
Nízka ponuka a malý trh
Jednou z kľúčových vlastností platinových kovov je ich výnimočne nízka ponuka. V porovnaní so zlatom alebo striebrom sú oveľa menej dostupné, čo znamená, že aj malý posun v dopyte môže spôsobiť obrovský nárast cien. Podobné situácie sme už videli napríklad pri nikli alebo ródiu v posledných rokoch.
Ak by sa aj malá časť bežných investorov rozhodla investovať do platiny, cena by mohla vystreliť nahor. Momentálne je platina veľmi lacná v porovnaní so zlatom, aj napriek tomu že je omnoho vzácnejšia. Ak je niečo vhodné na nákup, tak je to vtedy, keď je cena nízka. Cykly platinových kovov sú dlhšie ako pohyby zlata, ak platinové kovy vyletia, je pravdepodobné že to bude zase na dlhú dobu, preto niektorí investori chápu platinu ako strategickú investíciu na dlhodobý horizont. Taktiež, ak sa tak stane, zhodnotenie môže byť percentuálne omnoho vyššie ako pri zlate, príklady sme videli na rôznych kovoch platinovej skupiny.
Platinové kovy a budúcosť
Okrem priemyselných aplikácií v automobilovom sektore majú platinové kovy kľúčovú úlohu v budúcej energetickej transformácii. Platina je dôležitá pre palivové články a elektrody, zatiaľ čo paládium dokáže ukladať obrovské množstvá vodíka, čo ho robí dôležitým pre vodíkovú ekonomiku, ktorá môže predstavovať veľkolepú budúcnosť.
Aj keď momentálny graf cien PGM nevyzerá pre investorov atraktívne, dlhodobá perspektíva môže priniesť viac než zaujímavé výnosy. Ako pri každej cyklickej investícii, kľúčové je vedieť, v ktorej fáze cyklu sa nachádzame, a včasne reagovať. Ak platinové kovy patria do vašej investičnej stratégie, možno práve teraz je ten správny čas na nákup.
