Každú sekundu na svetových trhoch zmenia majiteľa milióny dolárov v zlate. V roku 2024 dosiahol denný objem obchodovania so zlatom neuveriteľných 227 miliárd USD – čo je o 39 % viac oproti priemeru z roku 2023 (163 miliárd USD). Tento prudký rast nie je len suchým číslom – je to jasný signál o rastúcej úlohe zlata v moderných investičných portfóliách a ukazovateľ trendov, ktoré by mali sledovať všetci investori.
Čo znamená „objem obchodovania so zlatom“ a prečo je dôležitý?
Objem obchodovania so zlatom vyjadruje celkovú hodnotu všetkých obchodov so zlatom za určitý čas. Započítava sa doň:
-
nákup a predaj fyzických zlatých tehličiek a mincí,
-
obchodovanie futures kontraktov na burzách,
-
mimoburzové (OTC) spotové a derivátové obchody,
Na rozdiel od mnohých komodít sa zlato vyznačuje mimoriadne vysokou likviditou – porovnateľnou s hlavnými menami či akciami najväčších spoločností. To znamená, že aj veľké objemy sa dajú predať alebo kúpiť bez dramatického vplyvu na cenu.
Rýchle fakty (2024):
-
Denný objem obchodov: 227 miliárd USD
-
Rast oproti 2023: +39 %
-
OTC trhy: 99 miliárd USD denne
-
Futures burzy: 62 miliárd USD denne
-
ETF fondy: 2 miliardy USD denne
Čo poháňa obchodovanie so zlatom?
-
Ekonomická neistota a volatilita trhov – počas finančných kríz, geopolitických napätí alebo nečakaných šokov investori hľadajú bezpečné prístavy, čo zvyšuje objem obchodov.
-
Nákupy centrálnych bánk – koordinované nákupy či predaje centrálnych bánk môžu významne rozhýbať trh.
-
Úrokové sadzby – zlato, ktoré nenesie úrok, je atraktívnejšie, keď úrokové sadzby klesajú.
-
Kurzové zmeny – zlato sa obchoduje primárne v dolároch, preto pohyby USD voči iným menám ovplyvňujú obchodnú aktivitu.
Prečo objem obchodov odhaľuje viac než cena
-
Potvrdzuje pohyby ceny – ak je rast alebo pokles ceny sprevádzaný vysokým objemom, ide o silnejší a udržateľnejší trend.
-
Pomáha odhaliť falošné signály – zmena ceny pri nízkom objeme môže byť krátkodobá alebo manipulovaná.
-
Ukazuje sentiment trhu – náhle nárasty objemu často predchádzajú veľkým cenovým pohybom.
Dlhodobé trendy
Objem obchodovania so zlatom má dlhodobo rastúcu tendenciu. Zvyšuje sa v období:
-
ekonomických kríz,
-
obáv z inflácie,
-
oslabovania mien v dôsledku expanzívnej menovej politiky.
Čo to znamená pre investorov
Poznanie objemu obchodovania umožňuje:
-
lepšie odhadnúť likviditu trhu,
-
načasovať vstup a výstup z pozícií,
-
predvídať možné obdobia zvýšenej volatility.
Záver: Trh so zlatom je hlboko likvidný a rastie
S denným objemom presahujúcim 227 miliárd USD patrí zlato medzi najlikvidnejšie aktíva sveta. Očakáva sa, že jeho obchodná aktivita bude ďalej rásť vďaka väčšej úlohe inštitucionálnych investorov, nákupom centrálnych bánk a ľahšiemu prístupu pre bežných investorov prostredníctvom digitálnych platforiem.
Pre investora je objem obchodov viac než len číslo – je to kľúč k pochopeniu zdravia trhu, nálady investorov a budúcich príležitostí.
